證券日報
證券日報兩會報道組田鵬
2025-03-12 09:22
關注機構最新持股變化。
2月15日電，高瓴旗下獨立的、專注于二級市場投資的基金管理平臺HHLR Advisors公布了截至2024年四季度末的美股持倉數據。
數據顯示，2024年四季度HHLR Advisors前十大持倉中，中概股占據八席，顯示出HHLR Advisors對中國資產的持續聚焦。具體來看，百濟神州、阿里巴巴仍為前兩大重倉股，此外還有拼多多、網易、貝殼、唯品會、傳奇生物和富途控股等持倉排名居前。不過，在前十大重倉股中，HHLR Advisors對多數中概股進行了減持，僅對貝殼、富途控股進行了增持。
此外，國內私募龍頭景林資產近期也公布了美股最新持倉，加倉了拼多多、網易、滿幫集團、大全新能源等多只中概股，看好2025年中國資產的投資機會。
增持京東等股票
從披露13F文件來看，2024年四季度HHLR Advisors 新進和增持的公司涵蓋了科技、可再生能源、高端裝備制造、集成電路等多個領域，體現了多元化的投資布局。
在HHLR Advisors去年四季度新進買入的4只股票中，2只為中概股，分別為聲網和摯文集團（陌陌）。增持的10只股票中，4只為中概股，分別為京東、貝殼、富途控股和達達集團。值得一提的是，聲網從2024年9月底至今漲幅超過200%。富途控股也是HHLR Advisors的重倉股之一，公司股價自2024年四季度以來，最高漲幅超過100%。
另外，HHLR Advisors去年四季度新買進的WNS HLDGS LTD，一舉進入前十大名單。該公司是一家總部位于印度孟買的業務流程管理（BPM）公司，股價自一月中旬以來漲幅已經超過30%。
與此同時，2024年四季度期間，HHLR Advisors總共減持了11只股票，包括百濟神州、阿里巴巴、拼多多、攜程和搜狐等前期重倉股，其中大部分股票都錄得不錯漲幅。
具體來看，百濟神州作為第一大重倉股，高瓴對它的投資可追溯至2014年，前后參與并支持了百濟神州的8輪融資，持倉時間已超10年。在2024年四季度，百濟神州股價達到一年半以來的高點，從當年4月到10月期間，其股價漲幅超80%。第二大重倉股阿里巴巴，股價從2024年7月到10月間，漲幅也達到63%；攜程從2024年8月至今，最高漲幅達到80%左右；搜狐2024年四季度股價也處在全年高點。
業內人士指出，目前，美股處在歷史高位，HHLR Advisors四季度調整倉位，除鎖定收益外，或也有控制風險的考慮。
景林資產加倉拼多多
國內私募龍頭景林資產近期也公布了美股最新持倉。
景林資產旗下子公司景林資產管理香港有限公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD，以下簡稱“景林香港公司”），近期向美國證券交易委員會（SEC）提交了截至2024年四季度末的美股持倉數據，其持倉總市值為31.65億美元，較2024年三季度末有所增加。
去年四季度，景林香港公司加倉了拼多多、網易、滿幫集團、大全新能源等多只中概股，看好2025年中國資產的投資機會；同時加倉了臉書母公司Meta、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet、微軟等；但是減持了臺積電、蘋果、新東方、騰訊音樂等；清倉了美光科技、愛彼迎、阿里巴巴等。
截至2024年四季度末，景林香港公司在美股市場的前十大重倉股分別是臉書母公司Meta、拼多多、網易、滿幫集團、臺積電、蘋果、外賣平臺DoorDash、中通快遞、奇富科技、富途控股，合計持股市值為25.11億美元，占其美股持倉總市值的79.32%，較三季度末持股集中度有所下降。
展望2025年，景林資產表示，對中國資產保持信心。主要基于幾點理由：一是政策刺激預期將為中國資產提供有力支撐；二是經濟基本面修復，隨著政策逐步落地，中國經濟基本面有望得到改善，進而帶動優質企業盈利回升；三是中國企業全球競爭力增強，從中國制造出海到中國品牌出海的故事仍在演繹，包括汽車、家電、手機、餐飲和潮玩等眾多中國品牌；四是全球流動性改善，美聯儲大概率會延續降息周期，海外流動性改善的趨勢將在2025年延續。
景林資產稱，中國資產價格無論是在政策面還是資金面，2025年都面臨著重估的機會?！白鳛榛久鎯r值投資者，鑒于目前中國資產估值較低，我們對自下而上研究獲取‘阿爾法收益’的潛在投資機會充滿信心。”
校對：冉燕青
