證券時報網(wǎng)
聶英好
2025-03-16 14:58
流感板塊指數(shù)日K線圖郭晨凱 制圖
◎記者 李雨琪
1月6日，A股三大指數(shù)均小幅下跌，滬指盤中一度失守3200點。截至收盤，上證綜指報3206.92點，跌0.14%；深證成指報9885.65點，跌0.12%；創(chuàng)業(yè)板指報2014.19點，跌0.09%。A股全市場當日成交額為10712億元，較上個交易日縮量2110億元。
盤面上，醫(yī)藥股集體走強，板塊內(nèi)掀漲停潮，新華制藥、魯抗醫(yī)藥、東北制藥等多只個股漲停；有色、稀土等周期股有所表現(xiàn)，廣晟有色、永茂泰漲停；數(shù)據(jù)中心電源概念股表現(xiàn)活躍，華塑科技、中恒電氣等漲停；大消費股持續(xù)呈調(diào)整態(tài)勢，東百集團、來伊份等跌停。
醫(yī)藥板塊批量漲停
昨日，醫(yī)藥板塊集體走強，流感、抗生素、中藥等方向表現(xiàn)活躍，板塊內(nèi)掀起漲停潮。截至收盤，金石亞藥、振東制藥以20%幅度漲停，香雪制藥、上海凱寶漲超10%，亞太藥業(yè)、華北制藥、新華制藥、魯抗醫(yī)藥、東北制藥、哈藥股份等漲停。
消息面上，國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)的《關(guān)于全面深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管改革促進醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，加大對藥品醫(yī)療器械研發(fā)創(chuàng)新的支持力度；提高藥品醫(yī)療器械審評審批質(zhì)效；以高效嚴格監(jiān)管提升醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)合規(guī)水平；支持醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)擴大對外開放合作；構(gòu)建適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和安全需要的監(jiān)管體系。
興業(yè)證券認為，醫(yī)藥行業(yè)增長的穩(wěn)定性和確定性不變，當前板塊估值處于歷史低位。展望2025年，建議重點關(guān)注具備較好成長性和產(chǎn)業(yè)邏輯的細分領(lǐng)域?！皠?chuàng)新+國際化”仍是核心關(guān)鍵詞，重點關(guān)注創(chuàng)新藥，以及基本面開始改善的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈，同時醫(yī)療器械2025年亦有望迎來改善。此外，2025年順周期領(lǐng)域有望迎來復(fù)蘇，消費醫(yī)療領(lǐng)域（中藥OTC、醫(yī)療服務(wù)與連鎖藥店等）有望實現(xiàn)回升。
光伏概念股震蕩反彈
光伏概念股昨日震蕩反彈，中信博盤中一度漲超10%。截至收盤，新筑股份、禾望電氣漲停，艾羅能源、上能電氣、科士達、中信博等漲超5%。
第三方市場機構(gòu)集邦咨詢新能源研究中心近日發(fā)布報告稱，在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，光伏產(chǎn)業(yè)乘風而起，全球光伏裝機規(guī)模持續(xù)增長。據(jù)其預(yù)測，2025年全球光伏新增裝機將達596GW，同比增長6.0%。
中金公司認為，光伏行業(yè)作為我國全球領(lǐng)先的優(yōu)勢行業(yè)，在“雙碳”目標的大背景下，在市場規(guī)律和行業(yè)自律的共同作用下，行業(yè)有望在2025年迎來基本面的“困境反轉(zhuǎn)”。當前板塊估值仍處于底部階段，有望迎來貝塔性的機會，細分環(huán)節(jié)龍頭、新技術(shù)等具備配置價值。該機構(gòu)預(yù)計，2025年全球光伏新增裝機增速為10%，2025年二季度排產(chǎn)回升有望帶動全產(chǎn)業(yè)鏈的量利修復(fù)。
機構(gòu)：把握結(jié)構(gòu)性機會
展望后市，東吳證券分析稱，年初表現(xiàn)不佳并不預(yù)示著全年的預(yù)期悲觀，弱現(xiàn)實強預(yù)期，越臨近業(yè)績驗證期，越易出現(xiàn)超漲后的回調(diào)，調(diào)整更有利于促成“春季躁動”行情。歲末年初屬催化少的窗口期，資金風險偏好降低，增量資金有限，投資者觀望情緒增加，行情邏輯仍以流動性交易為主導(dǎo)。隨著流動性相對緊張時點過去，上市公司年報進入預(yù)告期，個股業(yè)績披露或?qū)Σ糠止竟蓛r構(gòu)成擾動，需要防范波動加劇風險。但伴隨部分產(chǎn)業(yè)層面事件不斷涌現(xiàn)和良好的預(yù)期，一些邏輯硬核、與指數(shù)共振的低位新方向仍有表現(xiàn)機會。
銀河證券認為，整體上，經(jīng)濟基本面是相對穩(wěn)健的。1月政策可能偏積極，市場流動性整體寬松，使得投資者對后續(xù)企業(yè)盈利改善的預(yù)期加強。未來穩(wěn)定資本市場預(yù)期窗口較多，A股估值中樞有望持續(xù)抬升，大概率延續(xù)震蕩向上走勢，在沒有重大下行風險的情況下，可積極把握結(jié)構(gòu)性機會，建議布局科技、金融、消費等板塊里的價值股。
具體投資方向上，華安證券策略團隊認為，去年12月中旬以來，高股息板塊已然確立為新的占優(yōu)主線，預(yù)計市場慣性仍然存在，這決定了高股息占優(yōu)態(tài)勢將延續(xù)。此外，該團隊還建議關(guān)注三條主線：一是春節(jié)前具備良好配置契機和性價比的高股息，包括銀行、保險、煤炭、石油石化；二是政策提振及景氣有望改善的部分消費品，包括汽車、家電、農(nóng)牧，但需要注意政策落地可能成為兌現(xiàn)窗口；三是科技板塊中估值仍有提升空間及存在景氣改善的通信和電子。
