期貨日報
曲德輝 楊美 譚亞敏
2025-03-10 07:53
人民財訊12月21日電，浙商證券研報指出，重視端側AI硬件生態爆發下SoC的核心作用，AI場景對SoC芯片將呈現出量價齊升的需求。1）多模態趨勢漸進，AI端側落地新節點。2024年9月以來，OpenAI發布GPT-o1，其強大推理能力使得人們的關注點更多轉向推理過程；同時新時代的Scaling Law推動大模型的發展將追求更高推理能力，資源也將更多向推理算力傾斜。推理成本的降低以及端側AI的需求將更加強烈。2）AI眼鏡：爆款消費級產品首現，科技巨頭紛紛加碼。目前AI眼鏡可以分為AI、AR、AI+AR三種技術路徑，分別以Ray-Ban Meta、Meta Orion、Rokid Glasses為代表，在售價、功能實現、重量等方面各有側重。除海外科技巨頭Meta、Apple等以外，國內OPPO、百度、小米、閃極等廠商也都紛紛開始布局產品。3）AI耳機：有望再現當年TWS耳機增長趨勢。AI耳機增長勢頭迅猛，根據洛圖科技，2024年8月中國在線電商平臺的AI耳機銷量同比增長763.3%，銷售額增長近14.5倍，預計全年銷量有望突破20萬副，同比增長488.7%。4）AI PC與AI手機：強大功能帶來的本地化的個人智能助手。相較于其他AI硬件，AI PC與手機可以將其理解為個人AI應用的核心，它將整合用戶的所有AI生態，改變所有消費者的使用習慣，重塑使用場景。5）AI生態：圍繞核心設備呈網狀發散，SoC是最重要一環。AI SoC通過NPU等技術升級，將更加聚焦AI處理能力，端側硬件的重要性進一步提升。未來，AI生態下不同設備的地位導致其對SoC需求的側重點不同，功耗、性能、速度等指標不可兼得時，市場上將出現更多品類的差異化產品，不同生態位的廠商都能找到自己的一席之地。建議關注：恒玄科技、中科藍訊、炬芯科技等。
校對：楊舒欣
