證券時報網(wǎng)
孫憲超
2025-03-14 18:21
維昇藥業(yè)(02561)于3月13日啟動招股，擬發(fā)行990萬股股份，其中10%為香港公開發(fā)售，其余為國際配售。另有15%超額配股權，每股招股價介于68.44港元至75.28港元，摩根士丹利、富瑞為聯(lián)席保薦人，預計于3月21日正式登陸港交所，成為“港股生長發(fā)育第一股”。
以中間價71.86港元計算，維昇藥業(yè)此次預計集資凈額約6.03億港元。公司稱，擬將所得款項凈額的84%用于為正在進行的進口核心產(chǎn)品的BLA注冊，正在進行的及計劃中的本地生產(chǎn)核心產(chǎn)品的研發(fā)及BLA注冊，計劃中的新適應癥擴展臨床試驗，以及核心產(chǎn)品隆培促生長素（lonapegsomatropin）的計劃商業(yè)化上市提供資金；7.6%用于為正在進行的帕羅培特立帕肽（palopegteriparatide）的中國3期關鍵性試驗的開放標簽擴展研究部分及商業(yè)化上市的籌備工作提供資金；1.8%用于為正在進行的那韋培肽（navepegritide）用于治療軟骨發(fā)育不全的中國2期試驗的開放標簽研究部分及相關分析提供資金；以及6.6%用于撥付營運資金及作其他一般公司用途。
公司此次引入5位基石投資者，占全球發(fā)售的78.50%。其中，安科生物認購3000萬美元（324.67萬股），約占全球發(fā)售股份的32.8%（超額配股權未獲行使）；蘇州工業(yè)園產(chǎn)投通過園豐國際有限公司，認購1800萬美元（192.86萬股），約占全球發(fā)售股份的19.5%；Vivo Capital 認購1000萬美元（108.22萬股），約占全球發(fā)售股份的10.9%；藥明生物認購1000萬美元（108.22萬股），約占全球發(fā)售股份的10.9%；瑞凱集團（Reynold Lemkins）認購400萬美元（43.29萬股），約占全球發(fā)售股份的4.4%。
維昇藥業(yè)于2018年11月成立，是一家處于研發(fā)后期、產(chǎn)品接近商業(yè)化的生物制藥公司，專注于在中國（包括香港、澳門及臺灣）提供特定內(nèi)分泌疾病的治療方案，為生長激素缺乏癥、甲狀旁腺功能減退癥、軟骨發(fā)育不全等內(nèi)分泌罕見病提供全新、專業(yè)和高效的治療方案。公司擁有一款核心產(chǎn)品及兩款其他在研候選藥物，該等候選藥物均自公司的合作伙伴及控股股東之一Ascendis Pharma授權引入。2024年8月5日，維昇藥業(yè)與和睦家醫(yī)療達成戰(zhàn)略合作。
據(jù)介紹，公司核心產(chǎn)品隆培促生長素作為全球首個獲批長效生長激素，2024年歐美銷售額達2.02億歐元（約15.36億元人民幣），已在中國完成3期試驗并提交上市申請，而中國適應癥市場遠大于歐美。此外，管線中另兩款候選藥物那韋培肽（軟骨發(fā)育不全）和帕羅培特立帕肽（甲狀旁腺功能減退癥）均具備“同類首創(chuàng)”潛力，其搭載的TransCon長效技術平臺獲諾和諾德戰(zhàn)略合作背書，涉及金額折合人民幣超20億元。
招股書顯示，維昇藥業(yè)自成立以來完成了兩輪融資，融資總額超過1.9億美元（約13.7億元），投資方陣容相當豪華，包括紅杉中國、奧博資本、夏爾巴投資、HBM Healthcare Investment、鼎豐生科等。其中，2021年1月8日，維升藥業(yè)獲1.5億美元B輪融資，投資方包括紅杉中國、奧博資本、Vivo Capital、Sofinnova等股東，其中，紅杉中國認購4500萬美元。B輪融資后，維昇藥業(yè)的投后估值達10.3億美元。
在2022年、2023年和2024年前九個月，維昇藥業(yè)未有營業(yè)收入，相應的研發(fā)成本分別為1.80億元（人民幣，下同）、0.58億元和0.59億元，相應的凈虧損分別為2.89億元、2.50億元和1.30億元。
