證券時報網(wǎng)
趙黎昀
2025-03-14 21:10
牽手16年后，復星醫(yī)藥欲全面退出對和睦家的投資。
聚焦主業(yè)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，預計貢獻利潤6.5億元
復星醫(yī)藥(600196)3月13日晚間公告，控股子公司復星實業(yè)擬以現(xiàn)金1.24億美元向Calcite Gem轉(zhuǎn)讓其所持有的Unicorn II Holdings Limited（標的公司）940萬股普通股，占標的公司股份總數(shù)的6.6%。
本次復星實業(yè)擬出售的標的公司成立于2021年6月，主要資產(chǎn)系其通過其控股子公司NFH持有及運營的“和睦家”醫(yī)院和診所。交易對手方為華平投資旗下的投資控股公司。交易完成后，復星醫(yī)藥將不再持有標的公司股權(quán)。
本次交易對價為1.24億美元，對應每股單價為13.2美元。未審計的財務數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，標的公司總資產(chǎn)為89.36億元，2024年標的公司實現(xiàn)營業(yè)收入33.24億元。
復星醫(yī)藥表示，通過本次交易退出小股權(quán)醫(yī)療資產(chǎn)，有利于集團進一步聚焦核心業(yè)務。如交易完成，預計將為集團貢獻稅后收益約6.5億元（未經(jīng)審計），交易所獲款項將用于補充集團運營資金及歸還帶息債務。
合作16年后，復星醫(yī)藥與和睦家終“分手”
和睦家是中國私立中高端醫(yī)療市場的知名品牌。其成立于1997年，在中國核心城市提供全生命周期的醫(yī)療保健服務。
復星醫(yī)藥與和睦家的攜手開始于2009年，子公司復星實業(yè)通過收購和睦家母公司美中互利股份，首次涉足和睦家醫(yī)療。2014年，復星醫(yī)藥聯(lián)合私募基金TPG，以4.5億美元的價格完成對美中互利的私有化退市。
然而好景不長，收購完成后，和睦家雖然一路擴張，凈利潤卻持續(xù)虧損，拖累了復星醫(yī)藥業(yè)績。2019年，復星醫(yī)藥宣布向新風天域轉(zhuǎn)讓其所持有的和睦家股權(quán)。其中，復星實業(yè)認購了新風天域新增發(fā)行的940萬股股份，仍相當于間接持有和睦家6.6%的股權(quán)。新風天域是在紐交所掛牌的“特殊目的收購公司”，完成對和睦家的收購后，新風天域更名為新風醫(yī)療，股票代碼為“NFH”。
2021年，新風醫(yī)療從紐交所私有化退市，和睦家退出資本市場，復星實業(yè)仍保持對NFH的投資，保持和睦家股東身份，直到本次資產(chǎn)出售，復星實業(yè)擬轉(zhuǎn)讓其間接持有的對和睦家全部股權(quán)，以實現(xiàn)股權(quán)退出。
很長一段時期內(nèi)，復星醫(yī)藥依靠投資和并購實現(xiàn)了規(guī)模的快速增長，而近幾年復星醫(yī)藥業(yè)績卻出現(xiàn)疲軟之勢，2022年以來，復星醫(yī)藥業(yè)績連年下滑，2024年前三季度，公司凈利潤20.11億元，同比減少11.93%，最新股價較2021年最高點時下降了72%。
2024年，復星醫(yī)藥持續(xù)推進非戰(zhàn)略非核心資產(chǎn)的退出和整合，集中資源聚焦核心業(yè)務，以實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資產(chǎn)效能的提升。本次資產(chǎn)出售，正是復星醫(yī)藥聚焦核心業(yè)務的資本動作。
校對：??廖勝超
