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2025-03-12 22:31
3月12日晚，億華通(688339)公告稱，公司擬通過發(fā)行股份方式購買定州旭陽氫能有限公司的100%股權，并募集配套資金不超過5.5億元。公司股票自2月27日起停牌，并于3月13日復牌。
根據預案，億華通擬以18.53元/股的發(fā)行價格向旭陽集團發(fā)行股份，購買其持有的旭陽氫能100%股權。由于標的資產審計、評估尚未完成，最終交易價格及股份數量待定。同時，公司擬向旭陽集團發(fā)行股份募集配套資金不超過5.5億元，用于支付交易費用、標的公司項目建設和補充流動資金。
公告顯示，旭陽氫能主營業(yè)務為高純氫和合成氨的生產、銷售，綜合能源站運營以及綠氫制備、液氫儲運系統(tǒng)的研發(fā)及產業(yè)化應用。其在京津冀地區(qū)擁有3座綜合能源站，并推進5噸/天液氫示范項目，應用國產化首套液氫裝備技術，有望降低氫能儲運成本。
億華通表示，本次交易是通過整合旭陽集團氫能資產，延伸燃料電池上游產業(yè)鏈，形成“制—儲—運—加—研—用”全鏈條布局。此外，旭陽集團作為焦化龍頭企業(yè)，年運輸需求與氫能重卡場景契合，未來或推動億華通燃料電池銷售增長。
根據目前的交易方案，本次交易完成后，預計公司控股股東變更為旭陽集團，實際控制人變更為旭陽集團實際控制人。
億華通表示，通過發(fā)行股份購買資產的方式，將旭陽集團氫能產業(yè)鏈相關資產注入億華通，對兩者在氫能產業(yè)的布局進行深度戰(zhàn)略整合，在氫能制備、儲運、消納和應用場景規(guī)?；确矫鎸崿F協(xié)同，協(xié)助億華通實現氫能產業(yè)應用的一體化發(fā)展。
雖然國內氫能行業(yè)長期處于前景看好狀態(tài)，但當前仍面臨技術快速迭代、投入成本高、缺乏短期投資回報等挑戰(zhàn)。
恒泰證券最新的研報表示，氫燃料電池汽車產業(yè)周期上還處于導入期，從銷量、市場滲透率等指標來看，全球氫燃料電池汽車發(fā)展階段可類比的是2010年左右的電動汽車，核心原因是購置成本高昂、使用成本高、加氫站數量少等。企業(yè)經營中，則主要面臨電池系統(tǒng)平均售價持續(xù)下降、規(guī)模不經濟等挑戰(zhàn)。
億華通在公告中也提到，目前氫燃料電池汽車發(fā)展的制約因素主要包括制氫成本較高，市場缺少低成本的氫供給；加氫站布局不夠，加氫便利度有待提高；氫燃料電池的成本仍然較高，不利于大規(guī)模推廣等。受行業(yè)發(fā)展的影響，億華通近年來面臨較大的經營壓力，亟待通過產業(yè)鏈上下游整合，提升綜合實力。
2月27日億華通發(fā)布2024年業(yè)績快報，全年實現營收3.67億元，同比下降54.21%；凈利潤-4.53 億元，較去年同期虧損擴大2.1億元。
針對影響經營業(yè)績的主要因素，億華通表示，氫燃料電池汽車行業(yè)目前仍處于商業(yè)化初期，2024 年度燃料電池汽車產銷量呈現同比下滑的態(tài)勢，且燃料電池行業(yè)市場競爭激烈，產品的銷售價格降幅大于成本降幅，導致公司毛利率較上年同期出現下降；此外，受宏觀經濟環(huán)境承壓的影響，公司基于謹慎性考慮計提了應收款項的預期信用風險損失，導致公司營業(yè)利潤較上年同期出現下降。
