券商中國
陳銘
2025-03-12 16:54
香港恒指、恒生科技指數今日大漲。
2月14日，A股市場震蕩反彈。截至收盤，滬指上漲0.43%，深證成指上漲1.16%，創業板指大漲1.8%。全市場2398股上漲，2798股下跌；成交額17447.82億元，較昨日縮量約1092億元，換手率4.37%。
盤面上，AI醫療概念股全線爆發，安必平、泓博醫藥、祥生醫療、嘉和美康、迪安診斷等20余股漲停；DeepSeek、算力等概念反復活躍，云賽智聯、日海智能、南威軟件等多股封板。下跌方面，人形機器人概念迎來調整，美格智能跌停，斯菱股份、五洲新春跌逾7%。另有培育鉆石、房地產等概念跌幅居前。
本周以來，滬指單邊穩健上行，累計上漲1.3%。對于近期市場，華龍證券指出，利多因素支持市場穩健運行。成交量較前期回升明顯；權益市場經過前期調整后吸引力得到增強；同時海外機構對于A股市場配置的價值表現出了認可，提振了市場預期。此外，利好資本市場政策的連續推出和政策預期發揮了支持市場的關鍵作用。
一周主力資金撤離電子、計算機板塊
本周（2月10日至14日），A股主力資金延續凈流出態勢，凈流出額合計1693.91億元。申萬一級行業中，僅美容護理獲得主力資金1.02億元凈流入，其余行業全部遭到主力資金撤離。十大板塊主力資金凈流出額在50億元以上。其中，電子、計算機、機械設備主力資金凈流出額居前，依次為328.23億元、243.34億元、174.18億元。
個股方面，本周135股主力資金凈流入1億元以上。中國聯通、比亞迪凈流入額逾10億元，分別高達15.75億元、13.76億元；寧德時代排在第三，凈流入額9.91億元；宇信科技、金橋信息、烽火通信、華策影視等股緊隨其后，凈流入額均在6億元以上。
分行業看，身為電信運營商的中國聯通、中國電信進入榜單，凈流入額依次為15.75億元、3.92億元；而受益于春節檔的持續火爆，萬達電影和華策影視也沖進前20，凈流入額分別為3.91億元、6.12億元。
比亞迪周度凈流入額為13.76億元，排名第二。2月10日晚，比亞迪董事長王傳福在智能化戰略發布會上宣布，全系車型將搭載高階智駕系統“天神之眼”，并首次提出“智駕平權”理念。機構認為，此次比亞迪有望加速智駕技術的普及，迫使其他車企調整智駕技術落地節奏，全民智駕時代加速到來。
凈流出方面，本周33股主力資金凈流出在10億元以上。互聯網金融、大數據等個股遭到主力資金拋售，同花順、浪潮信息、常山北明、軟通動力、潤和軟件等股均榜上有名。值得注意的是，近期因《哪吒之魔童鬧海》股價持續飆升的光線傳媒，一周主力資金凈流入額高達32.81億元。期間，該股累計上漲148.78%。
港股大爆發
今日港股迎來大面積爆發。截至收盤，恒生指數大漲3.69%，恒生科技指數暴漲5.56%。
個股方面，阿里健康今日暴漲29.1%，阿里巴巴-W上漲6.34%，公司市值創下2022年1月以來新高。
此前，摩根大通發布研究報告稱，三大因素推動阿里巴巴股價進一步上升，包括對作為中國云市場一級資產的阿里云進行估值重估，人工智能功能消費增加推動云收入估算正面修訂，以及中國電商盈利估算的正面修訂。該行仍視阿里巴巴為中國互聯網股首選。
其他個股中，藥明生物大漲11.75%，藥明康德上漲9.96%；快手-W、京東集團-SW、京東健康、騰訊控股、小米集團-W等國內互聯網個股集體漲逾7%。值得一提的是，小米集團股價再創新高，最新市值已經超過1.1萬億港元。
國泰君安認為，近期，港股呈向上趨勢，是受多方面因素共同影響，其中關注度最高的事件是中國企業在人工智能領域的超預期突破，以及對美國加征關稅的預期邊際改善。
短期內，3月重要會議政策預期的支撐與海外關稅政策預期的改善令港股市場上漲；從中期來看，適度寬松的貨幣政策與更加積極的財政政策將繼續托底經濟基本面和防范化解風險，港股底部有支撐，產業主線或逐步明朗，并將逐漸逆轉悲觀謹慎的態度。海外利率逐步下降仍然是確定的趨勢，壓制港股市場的力量將逐漸緩解。
