證券時報
陳霞昌
2025-02-05 23:29
光伏設備板塊指數(shù)日K線圖張大偉 制圖
◎記者 費天元
1月15日，A股市場震蕩調整，券商、醫(yī)藥及資源類板塊下挫，拖累三大股指集體收跌。截至收盤，上證指數(shù)報3227.12點，跌0.43%；深證成指報10060.13點，跌1.03%；創(chuàng)業(yè)板指報2037.93點，跌1.82%。滬深兩市合計成交1.19萬億元，較前一日縮量約1600億元。
光伏板塊反彈
光伏板塊昨日全線反彈，一定程度上扭轉了去年12月以來的連續(xù)調整趨勢。申萬光伏設備指數(shù)收盤上漲1.26%，福萊特、賽伍技術漲停，雙良節(jié)能、鈞達股份漲超6%，聚和材料、金剛光伏等跟漲。
消息面上，據(jù)新華社報道，1月14日，我國首個百萬千瓦級居民虛擬電廠在江蘇啟動建設，旨在將省內海量居民家中的大功率智能電器整合進云端虛擬能量池，配合新能源發(fā)電特性開展靈活調配，助力社會綠色低碳轉型。報道稱，隨著新型電力系統(tǒng)建設的穩(wěn)步推進，2024年10月底，江蘇新能源發(fā)電裝機容量首次超過煤電，成為江蘇第一大電源。
2025年開年，硅料、硅片、電池三大光伏主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品均開啟漲價模式。安泰科1月15日數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅成交價格繼續(xù)上漲，N型復投料成交均價為4.17萬元/噸，環(huán)比上漲0.48%。安泰科分析表示，多晶硅成交價格小幅上漲的主要原因是多晶硅產(chǎn)出下降及企業(yè)有意識降低出貨量的雙重預期。
中信建投證券認為，近期光伏鏈產(chǎn)品價格出現(xiàn)反彈，核心原因在于硅片、電池經(jīng)歷幾個月的去庫周期后，庫存處于底部，同時需求端春節(jié)前產(chǎn)業(yè)鏈備貨，需求集中釋放。當前光伏行業(yè)處于需求淡季，預計春節(jié)后下游需求逐步復蘇，屆時行業(yè)延續(xù)去庫，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望修復至現(xiàn)金成本以上，而價格的進一步上漲則需要看到庫存尤其是硅料庫存的明顯去化。
首發(fā)經(jīng)濟概念走強
近兩個交易日，首發(fā)經(jīng)濟概念再度走強，百貨零售、“谷子”經(jīng)濟等相關題材漲勢突出。昨日，零售板塊表現(xiàn)升溫，熱門股廣百股份盤中直線拉升封住漲停，近期收獲“14天6板”，南寧百貨、大連友誼等漲超5%。
消息面上，1月15日，廣東省政府工作報告提出，實施提振消費專項行動。創(chuàng)新多元化消費場景，促進健康、養(yǎng)老、托育、家政、數(shù)字等服務消費擴容提質，引進更多首店首發(fā)首秀首展。支持廣州、深圳建設市內免稅店，推進離境退稅“即買即退”試點。
上海市區(qū)域高質量發(fā)展領導小組辦公室近日印發(fā)《〈上海市深入實施以人為本的新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略五年行動計劃的實施方案〉任務分工方案》。方案提出，圍繞提升國際消費中心城市能級，實施商圈能級提升行動，打造特色化、差異化全球新品首發(fā)地示范區(qū)，每年新增各類品牌首店800家以上。
中航證券分析認為，首發(fā)經(jīng)濟依靠品牌力、創(chuàng)新力和供應鏈支撐，已成為城市商圈能級升檔的重要引擎。首發(fā)經(jīng)濟一方面能夠通過搭建國內外品牌首發(fā)首秀平臺，吸引更多顏值與內涵兼具的首店新品落地，引領國際消費潮流；另一方面加速形成品牌集聚效應，驅動上游產(chǎn)業(yè)鏈升級，推動企業(yè)創(chuàng)新和區(qū)域影響力進一步提升。
配置型資金入市可期
近期，A股市場成交額降至去年9月底以來的低位，對于后續(xù)的資金面，多家機構認為，以險資為代表的配置型資金或有望逢低入市。
中信證券分析表示，當下時點，從潛在的增量資金結構來看，主動公募、被動公募可以提供的增量資金或有限，保險資金等中長期配置型資金可能成為最主要的增量來源，且近期調整較為明顯的紅利和大盤價值風格將成為險資主要的加倉方向。
