證券時報
聶英好
2025-02-05 10:55
近期，哈爾濱東盛金材科技（集團）股份有限公司（以下簡稱東盛金材）正在沖刺北交所IPO。
《每日經濟新聞》記者注意到，東盛金材在報告期（即2021~2024年上半年）內的應收賬款、應收票據、應收款項融資金額始終處于高位，截至2024年上半年末，合計占公司資產總額近四成。
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如今，占東盛金材年度采購金額一半左右的第一大供應商寧夏天元錳業集團有限公司（以下簡稱天元錳業）處于破產重整階段。東盛金材全資子公司滄州東盛金屬添加劑制造有限公司（以下簡稱滄州東盛）2022年借款4600萬元給天元錳業的供應商中寧縣豐和實業有限公司（以下簡稱豐和實業）。
此外，東盛金材在報告期內有3幅土地使用權存在瑕疵。
公司曾經出現會計差錯
招股書顯示，東盛金材主營業務為鋁合金元素添加劑等新型金屬功能材料的研發、生產和銷售，產品主要包括鋁合金元素添加劑及鋁基中間合金兩大類。
《每日經濟新聞》記者注意到，2021~2024年上半年，東盛金材的營業收入分別為9.30億元、10.45億元、6.58億元、3.68億元，凈利潤分別為9469.77萬元、1.22億元、5175.88萬元、3069.36萬元。
對于2023年業績大幅下挫，東盛金材表示，主要是受海外主要客戶去庫存、有色金屬行業下游需求暫時性疲軟、大宗商品價格波動的影響。
東盛金材的應收賬款、應收票據、應收款項融資金額在報告期內始終保持較高水平，截至2024年上半年末，分別達到1.51億元、7750.62萬元、4977.09萬元，合計占公司當期資產總額6.98億元的近四成。其中，東盛金材的應收款項融資同樣全部為應收票據（信用等級較高的銀行承兌匯票）。
2021~2024年上半年，東盛金材的經營活動產生的現金流量凈額分別為-1.89億元、2.49億元、0.66億元、0.20億元。
值得一提的是，東盛金材曾在2024年11月于新三板發布前期會計差錯更正公告，主要涉及現金流量表的相關科目。“票據背書等未充分抵消”是導致會計差錯的重要原因，使得原來的2023年上半年現金流量表主表“銷售商品、提供勞務收到的現金”與“購買商品、接受勞務支付的現金”同時增加了0.95億元，以及原來的2024年上半年現金流量表主表“銷售商品、提供勞務收到的現金”與“購買商品、接受勞務支付的現金”同時增加了1.39億元。
天元錳業陷入債務危機
報告期內，天元錳業是東盛金材的第一大供應商，東盛金材對其采購金額分別為4.96億元、3.42億元、2.51億元、1.40億元，分別占公司當期采購金額的54.52%、51.34%、49.92%、46.67%。
不過，寧夏回族自治區中衛市中級人民法院在2023年9月即已裁定受理天元錳業的破產重整申請。法院的“民事裁定書”顯示，“近三年受債務問題及市場因素影響，天元錳業集團經營持續虧損，償債能力喪失，職工工資存在緩發欠發情況，但不存在停工停產情況，具有持續經營價值和較高的重整價值”。
東盛金材也表示，未來，若天元錳業債務負擔持續加重、生產經營狀況持續惡化，將可能對公司的采購與生產活動產生一定影響。
全國企業破產重整案件信息網于2024年12月30日披露的最新公告顯示，法院批準了《寧夏天元錳業集團有限公司等22家關聯企業實質合并重組案重整計劃》。
值得一提的是，2022年3月，東盛金材全資子公司滄州東盛提供4600萬元借款給天元錳業的供應商豐和實業。
對于向豐和實業提供借款的原因，東盛金材方面向《每日經濟新聞》記者表示，天元錳業是公司合作14年以上的重要戰略合作伙伴，因2022年3月豐和實業的臨時緊急資金需要，向公司借款，公司董事會同意在風險可控前提下，本著互幫互助的原則提供借款，由天元錳業提供連帶責任擔保，借款已于2022年4月償還，公司按同期銀行貸款利率計算并收取了利息。
3幅土地問題由來已久
招股書顯示，東盛金材有3幅土地使用權存在瑕疵，且3幅土地均為集體土地，相關問題存在的時間也較久。
具體來說，位于哈爾濱市平房區平新鎮新華村東盛路1號面積達3146.70平方米的一幅土地，是東盛廠（即東盛金材前身）在2006年以平新鎮新華村村辦企業的身份獲得。2007年4月12日，東盛廠獲得《集體土地使用證》。但東盛金材表示，東盛廠獲得該土地使用權雖通過了村民代表大會并獲得了村辦企業證明，但東盛廠實際不是村辦企業，東盛廠獲得該土地使用權的過程存在瑕疵。
公司表示，2008年12月，東盛廠改制為有限公司后，公司性質變更，名義上已不符合村辦企業身份，根據當時適用的2004年土地管理法，非村辦企業無權取得農民集體建設用地的使用權。東盛金材在招股書中表示，公司已在2023年8月停止該瑕疵土地及其地上瑕疵房產的一切生產經營活動。
《每日經濟新聞》記者注意到，同樣位于哈爾濱市平房區平新鎮新華村東盛路1號，面積達3808.8平方米的第二幅土地，東盛廠與平房區平新鎮新華村在2007年左右簽署《土地轉讓協議書》，獲得了該幅土地的使用權。“經查閱土地檔案獲悉，該土地為集體土地，未辦理土地證，土地性質為耕地（非基本農田）。”
東盛金材在招股書中表示，2023年3月，公司已停止對該地塊的占用并拆除該土地上自建建筑物并將土地恢復至耕地狀態。
第三幅瑕疵土地的由來也源于2006年。當時，河北晉靈新能源材料有限公司通過土地出讓方式獲得了12749平方米國有土地，后以該土地對滄州市東眾特種合金制造有限公司（以下簡稱滄州東眾，現為東盛金材全資子公司）完成出資。滄州東眾所在鳳凰工業園區負責回填土地、建設圍墻后，經測量發現圍墻內實際土地面積比通過出讓方式購買的土地多1.99畝，該1.99畝土地無土地使用證。
直到2023年4月，上述1.99畝土地才被確認為由滄縣風化店鄉人民政府擁有土地所有權。而在2023年7月，滄州東眾又通過租賃形式獲得了該土地的所有權。
東盛金材在招股書中表示，經核查，保薦機構認為，公司3幅瑕疵土地事項不會構成本次向不特定合格投資者公開發行的實質障礙。
報告期產能利用率不高
東盛金材擬通過此次IPO募集資金3.5億元，其中約2.66億元用于年產6萬噸合金添加劑、3萬噸鋁基中間合金和2萬噸鋁鈦硼絲生產項目，該項目的實施主體為東盛金材的全資子公司安徽東博盛業新材料科技有限公司（以下簡稱安徽東博）。
根據招股書，2024年上半年，東盛金材的鋁合金元素添加劑和鋁基中間合金的產能分別約為2.55萬噸和0.19萬噸。假設全年產能以2024年上半年產能的2倍來計算，其年產能分別約為5.10萬噸和0.38萬噸。
也就是說，通過IPO募投項目，東盛金材新增鋁合金元素添加劑和鋁基中間合金的產能將是現有產能的約1.18倍和7.89倍。
事實上，東盛金材在報告期內的產能利用率并不高。
2021~2024年上半年，東盛金材的鋁合金元素添加劑產能利用率分別為114.90%、72.00%、67.98%、81.51%，鋁基中間合金的產能利用率分別為48.72%、62.28%、39.98%、59.45%。
在這樣的情況下，東盛金材在招股書中也坦言，募投項目達產后，可能面臨新增產能消化不及預期的風險。
此外，記者注意到，安徽東博與建設銀行淮北市分行曾簽訂固定資產貸款合同，合同金額為2億元，借款期限為2023年3月13日至2030年3月5日，該借款合同仍在履行中。不過，東盛金材在掛牌新三板時披露的公開轉讓說明書顯示，截至2023年3月31日，安徽東博的總資產僅有1.62億元，尚不及上述貸款合同金額2億元。東盛金材的招股書也顯示，安徽東博在2023年和2024年上半年分別虧損633.20萬元和439.89萬元的情況下，截至2024年上半年末的總資產為1.80億元，同樣不及2億元。
對此，東盛金材方面向《每日經濟新聞》記者解釋稱，截至2024年末，安徽東博共向建設銀行淮北市分行提款3000萬元，且后續不再提款，安徽東博其余項目建設資金，均為集團自有資金。
