券商中國
時謙
2025-02-05 19:48
1月14日，A股市場全面反彈，科技股集中的計算機、電子、通信等板塊全線大漲，多只股票漲停。自2024年12月10日開啟的本輪調整以來，中興通訊、泰凌微、寒武紀-U等多只股票創下反彈新高或歷史新高。
分析人士認為，政策態度轉向，對未來預期改善，導致主題行情占優、高換手的科技方向活躍，后續主題投資仍看好科技板塊。
科技板塊表現活躍
1月14日，科技板塊表現亮眼，科技股集中的計算機、電子、通信行業分別上漲6.14%、4.69%、4.48%。
計算機行業中，首都在線、安碩信息、銀之杰、立方數科均20%漲停，恒華科技漲逾18%，同花順漲逾14%，潤和軟件漲逾13%，華勝天成、御銀股份、常山北明、恒銀科技等多股漲停。電子行業中，藍思科技漲逾19%，精研科技漲逾13%，實益達、崇達技術、伊戈爾、艾華集團等多股漲停。通信行業中，吳通控股漲逾13%，三維通信、海能達、星網銳捷漲停。
自2024年12月10日至2025年1月14日，上證指數、深證成指、創業板指分別累計下跌4.75%、5.28%、7.69%，期間最大回調幅度均超10%。電子、通信行業走勢顯著強于大盤，分別累計下跌0.11%、0.18%。電子行業中潤欣科技累計漲幅超過110%，瑞可達累計漲幅超過60%，星宸科技、兆易創新、樂鑫科技等多股均累計漲超50%。通信行業中，博創科技累計漲超100%，兆龍互連累計漲逾70%，線上線下、中興通訊、移遠通信等多股均累計漲逾30%。多只科技股在市場調整之時創下反彈新高或歷史新高。
表現活躍的科技股也受到資金的關注，Wind數據顯示，截至1月13日，2024年12月10日以來，寒武紀-U融資凈買入超16億元，北京君正、中興通訊融資凈買入均超9億元，潤澤科技融資凈買入超7億元，東山精密、潤欣科技、長電科技、中際旭創融資凈買入均超5億元，生益科技、長盈精密、佰維存儲、中天科技、兆龍互連、太辰光等多股融資凈買入均超2億元。
天風證券研究所策略首席分析師吳開達表示，政策態度轉向，對未來預期改善，風險偏好上行，成交額持續處于高位，導致主題行情占優、高換手的科技方向活躍。
AI行業景氣度高
近期科技股持續活躍除資金流入外，事件催化也不斷出現。
微軟公司當地時間1月3日在一篇博文中表示，計劃2025財年斥資800億美元建設人工智能數據中心，進一步支持人工智能訓練和部署，以及以云計算為基礎的各類應用服務，預計投入資金的一半以上將用于美國本土。當地時間1月7日至10日，2025年國際消費電子展在美國拉斯維加斯進行，AI眼鏡、人形機器人、AI PC等備受關注。
近期，上市公司業績預告披露逐漸增多，科技股業績表現搶眼。例如，北方華創1月13日發布的2024年業績預告顯示，預計2024年營業收入為276億元-317.8億元，比上年同期增長25%-43.93%；預計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為51.7億元-59.5億元，比上年同期增長32.6%-52.6%。甬矽電子1月8日發布的2024年業績預告顯示，預計2024年實現營業收入35億元至37億元，同比增長46.39%至54.76%；預計2024年歸屬于母公司所有者的凈利潤為5500萬元到7500萬元，同比扭虧為盈。
對于科技板塊，財通證券首席策略分析師李美岑表示，科技方面，科創綜合指數1月20日即將發布，后續相關ETF產品有望帶來增量資金。推薦三大主題：第一，受Optimus Gen 3發布預期催化，當前人形機器人交易熱度維持較高水平；第二，低空經濟板塊（eVTOL整機&零部件/基建/運營商）；第三，AI行業重點關注國產算力（芯片/IDC/液冷等配套）、電力鏈（燃氣輪機/柴油發動機/核電）、豆包和小米鏈（眼鏡/耳機/存儲）方向。
“復盤歷史，市場調整后高景氣度和政策導向型行業相對占優，短期內如果調整見底，AI相關的科技行業仍可能是景氣度最高的行業。”華金證券策略首席分析師鄧利軍表示，短期建議配置政策支持和產業趨勢向上的傳媒（AI應用）、計算機（自動駕駛、數據要素）、電子（消費電子、半導體）、通信（算力）、機械（機器人）、軍工等板塊。
中信證券聯席首席策略師裘翔表示，當前部分主題投資已經進入魚尾階段，呈現出波動加大、輪動加快的特征，后續主題投資大概率依然會圍繞機器人、端側AI、新零售三大主題進行輪動。
